Sistema de liquidação de comércio

Sistemas de negociação e liquidação.

Nós ajudamos as empresas a configurar e ampliar seus sistemas de negociação e liquidação por mais de 15 anos e completaram com êxito centenas de projetos relacionados. Não só sabemos tudo o que há para saber sobre os sistemas mais amplamente utilizados (por exemplo, SunGard Front Arena); também estamos muito familiarizados com os produtos financeiros negociados, a prática do mercado comum, os requisitos regulamentares que regem os mercados de capitais e os processos de negociação e liquidação específicos do setor. Graças à nossa experiência sobre as demandas colocadas em tais sistemas pela gestão de riscos e regras contábeis, podemos garantir que seus novos produtos sejam efetivamente integrados com o melhor tempo possível para o mercado.

Nossa experiência neste campo é clara a partir das muitas parcerias que estabelecemos com os principais provedores de software.

Recomendamos muitas empresas nacionais e internacionais sobre a seleção e introdução de sistemas de negociação. Com relação específica aos projetos de seleção, construímos uma série de catálogos de especificações completas que podem ser rapidamente adaptados para atender às suas necessidades individuais. Com base em nossa própria experiência, também desenvolvemos inúmeras ferramentas de gerenciamento de projetos que nos permitem dar uma estimativa confiável dos custos do projeto e ter modelos que cobrem muitos problemas específicos da indústria. Esta riqueza de conhecimento e experiência está à sua disposição.

Nós apoiamos projetos de todos os tamanhos neste campo - a partir da rápida introdução (em apenas duas semanas) de um sistema exclusivamente destinado ao uso do front-office para um lançamento em grupo com mais de 100 funcionários do projeto e integração do sistema com todas as áreas a jusante. Nossa experiência abrange todas as classes de ativos habituais, desde renda fixa e capital até crédito, FX e commodities. Estamos extremamente familiarizados com a operação de links para mercados eletrônicos, sistemas de liquidação e preços e com processos de gerenciamento de pedidos. Como resultado, nossa base de clientes inclui hedge funds e empresas industriais, bem como bancos nacionais e internacionais.

Alterações constantes nos mercados financeiros também criam pressão sustentada sobre as empresas para se adaptar e otimizar seus sistemas de negociação. Com base em anos de experiência, podemos fornecer resultados úteis muito rapidamente - tanto em fusões de sistemas potenciais quanto em melhorias nos processos relacionados ao sistema.

As divisões comerciais são uma das partes mais sensíveis de uma empresa. Pontos fracos em sistemas e processos podem levar a erros caros e até mesmo (em casos extremos) a incidências de fraude que podem comprometer a existência da empresa. Nossa experiência pode ajudá-lo a identificar quaisquer pontos fracos comuns e tomar medidas adequadas para resolvê-los.

Referências Comércio e sistemas de liquidação.

Implementação de frente para trás do Calypso (11.1)

Substituição do sistema legado por derivativos de taxas de juros (baunilha simples e exóticas) Design da funcionalidade FO e BO e conectividade aos sistemas a jusante Implementação de várias atualizações de lançamento.

Gerenciamento de projetos operacionais e gerenciamento de workstreams.

Design das funções do front office: Preços, relatórios P ​​/ L, estação de trabalho Calypso Design das funções de back office: liquidação em dinheiro, imposto sobre o rendimento de capital, contabilidade Suporte de Gestão de Riscos dpt. em testes quantitativos e validação de modelos Suporte de Dpt contábil. para o design do motor de contabilidade.

Substituindo sistemas legados por negociação em ações e derivativos patrimoniais:

O cliente é o principal fornecedor de derivativos de capital próprio para clientes institucionais e de varejo Substituição seqüencial de software para negociação de propriedade e venda Negociação de mercado de derivativos de capital em EUREX Avaliação e hedge de derivativos estruturados Operações e liquidação de derivativos OTC Integração com solução existente para negociação de valores mobiliários Integração com outros sistemas back-end no banco.

d-fine foi o principal parceiro de integração com uma equipe de até 10 pessoas Validação da seleção do sistema, bem como planejamento e gerenciamento do projeto geral Projeto dos processos front-to-back, incluindo sistemas a jusante Configuração de Front Arena, e. Perfis e confirmações de usuários Suporte com integração e teste de modelos de avaliação proprietária (por exemplo, volatilidade local) Design de uma integração genérica baseada em XML de sistemas a jusante Suporte no desenvolvimento de aplicativos para cotação de derivativos de patrimônio Preparação e execução de testes de aceitação de usuários Implementação de aplicativos em AEL, ACM etc.

Implementação da Front Arena para todas as classes de ativos no banco (Mercado monetário, FX, Equidade, Renda Fixa, Taxa de Juros e Derivados de Crédito) Implementação de frente para trás cobrindo negociação, liquidação, contabilidade e gerenciamento de riscos Integração na infra-estrutura do banco Desenvolvimento proprietário de limite gerenciamento de gerenciamento e garantia através do cálculo e funcionalidade de risco do ADFL VaR através de uma nova estrutura de cenário na Front Arena.

Design e implementação para configuração básica do sistema e soluções em front office, back office, contabilidade e gerenciamento de riscos Projeto e implementação de desenvolvimentos proprietários para gestão de limites e gerenciamento de garantias Design e execução de treinamento de usuários Design e execução de módulos, integração e teste de aceitação Concepção e suporte para migração de dados e gerenciamento de projetos.

Execute a atualização do lançamento do Murex MXG 2000 para o Murex Mx.3.1.

Classes de ativos: derivativos de ações, derivativos de taxa de juros, derivativos de crédito, FX, produtos estruturados Departamentos envolvidos: negociação, controle de risco, operações Migração de todas as configurações, módulos, relatórios e interfaces Migração de conectividade para um sistema de avaliação externo.

Gerenciamento de projetos na área da frente e áreas de risco.

Introdução ao sistema de solução de controvérsias da OMC.

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1.1 Importância do sistema de solução de controvérsias da OMC.

O melhor acordo internacional não vale muito se as suas obrigações não podem ser aplicadas quando um dos signatários não cumprir tais obrigações. Um mecanismo eficaz para resolver as disputas aumenta assim o valor prático dos compromissos assumidos pelos signatários em um acordo internacional. O facto de os Membros da OMC terem estabelecido o actual sistema de resolução de litígios durante a Rodada Uruguai das Negociações Comerciais Multilaterais sublinha a grande importância que atribuem ao cumprimento por todos os Membros das suas obrigações ao abrigo do Acordo da OMC.

A resolução de disputas de forma oportuna e estruturada é importante. Isso ajuda a evitar os efeitos prejudiciais dos conflitos comerciais internacionais não resolvidos e a mitigar os desequilíbrios entre os jogadores mais fortes e mais fracos, tendo suas disputas resolvidas com base em regras, em vez de ter o poder para determinar o resultado. A maioria das pessoas considera o sistema de solução de controvérsias da OMC como um dos principais resultados da Rodada Uruguai. Após a entrada em vigor do Acordo da OMC em 1995, o sistema de solução de controvérsias logo ganhou importância prática, já que os membros freqüentemente recorreram ao uso desse sistema.

Entrega versus pagamento em sistemas de liquidação de títulos.

O colapso mundial dos preços das ações em outubro de 1987 aumentou a conscientização dos bancos centrais sobre o potencial de distúrbios nos acordos de transações de valores mobiliários para se espalhar para os sistemas de pagamento e para os mercados financeiros em geral. Desde então, os bancos centrais dos países do Grupo dos Dix têm trabalhado com os participantes do mercado e os supervisores do setor de títulos para fortalecer os acordos de liquidação. Em particular, a maioria dos bancos centrais do G-10 tem participado ativamente dos esforços para implementar as recomendações do Grupo de Trinta para fortalecer e harmonizar os acordos de liquidação de valores mobiliários corporativos, bem como em esforços para fortalecer os acordos de liquidação de títulos públicos.

A fim de melhorar a compreensão do banco central das questões relacionadas aos sistemas de liquidação de títulos, o Comitê de Sistemas de Pagamento e Liquidação analisou e analisou os acordos nos países do G-10 em uma reunião em Basilea em dezembro de 1990. Nessa reunião, o Comitê identificou a necessidade de compreensão mais clara do conceito de entrega versus pagamento (DVP) e das implicações da concepção e operação de sistemas destinados a alcançar o DVP para riscos de crédito e liquidez em acordos de valores mobiliários. Pouco tempo depois, um grupo de estudo, presidido pelo Sr. P. Parkinson, foi formado para analisar essas questões.

Este relatório é o resultado dos esforços do grupo de estudo. O grupo desenvolveu um amplo quadro para analisar os tipos e fontes de risco na liquidação e liquidação de títulos, incluindo o conceito e as implicações do DVP. Com base neste quadro, analisou a concepção e operação de sistemas de liquidação de títulos em uso ou em desenvolvimento nos países do G-10, identificou abordagens comuns para DVP e avaliou as implicações das várias abordagens para os objetivos da política do banco central em relação à estabilidade de mercados financeiros e a contenção do risco sistêmico. Ao publicar o relatório, o Comitê espera contribuir para a compreensão dessas questões e, assim, facilitar os esforços em andamento para fortalecer os sistemas de liquidação de títulos nos países do G-10 e em outros países.

Este relatório deve ser considerado apenas como produto de estudo pelo Comitê de Sistemas de Pagamento e Liquidação e não representa necessariamente as opiniões dos bancos centrais dos países do G-10 ou do Banco de Pagamentos Internacionais. A BIS ofereceu ajuda na edição, tradução e publicação do relatório.

O sistema de liquidação de valores mobiliários do Banco Nacional da Bélgica.

O SISTEMA DE LIQUIDAÇÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS do Banco Nacional da Bélgica.

O documento a seguir compreende as respostas formuladas pelo Banco Nacional da Bélgica em relação ao seu sistema de liquidação de valores mobiliários em resposta ao questionário do Quadro de Divulgação publicado em fevereiro de 1997 pelo grupo de trabalho conjunto do Comitê de Sistemas de Pagamento e Liquidação (CPSS) do Banco Internacional Assentamentos e Organização Internacional de Comissões de Valores Mobiliários (IOSCO).

Este documento destina-se a informar potenciais participantes diretos e indiretos, fornecendo informações sobre o sistema de compensação e para ajudá-los a entender e avaliar os riscos associados às suas atividades de liquidação de títulos. O quadro não identifica necessariamente todos os tópicos possíveis.

Embora o Banco Nacional da Bélgica acredite que as informações sejam precisas no momento do preenchimento do questionário, nenhuma garantia de precisão ou confiabilidade é dada e nenhuma responsabilidade será aceita pelo Banco Nacional da Bélgica por qualquer erro ou omissão, como for o caso . O seguinte documento tem apenas uma natureza informativa: não pode ser considerado como parte das regras e procedimentos do sistema ou de acordos entre o Banco Nacional da Bélgica e qualquer pessoa, nem como uma emenda ou adição aos textos acima mencionados.

Os pedidos de informações adicionais podem ser direcionados para.

Sistema de liquidação de valores mobiliários.

Um sistema que permite a transferência de valores mobiliários: livre de pagamento, como entrega gratuita (por exemplo, em caso de penhor) ou contra pagamento.

A liquidação de valores mobiliários ocorre em contas de depósito de títulos detidas com um Depositário Central de Valores Mobiliários (CSDs privados ou um banco central atuando como CSD) ou com um banco central (contas operacionais de custódia segura).

No último caso, o banco central atua como depositário intermediário dos valores mobiliários. O custodiante final é normalmente um CSD.

A liquidação de caixa ocorre em um sistema de transferência de fundos interbancários (IFTS), através de um agente de liquidação.